伊利股份现在敢买吗? 伊利股份

发布时间:2019-09-08 13:59:09 来源:雪球 关键词:伊利股份
伊利股份
原文标题:伊利股份现在敢买吗?
原文发布时间:2019-06-27 15:29:48
原文作者:雪球。
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伊利股份

伊利股份现在敢买吗?

作者:陈立峰

来源:雪球

最近一段时间,市场的风格再次转向了大蓝筹类个股,从市场走势也能够看得出来,蓝筹类个股普遍表现更加强势,不管是电器,还是食品饮料都表现的很活跃,这让人很容易想起2016年时的情形,所谓的价值投资大行其道,大家都普遍对大蓝筹高看一眼,那么做为大蓝筹的代表之一伊利股份,最近股价也表现得不错,那么你敢在的时点上买入这样的公司吗?

这确实是个问题,也许很多人会觉得公司现在确实不错,从选公司的角度来说,这没有什么问题,伊利也确实是乳业的龙头,从各方面数据来说,也都是最好的公司,从2010年至2018年的9年时间里,收入从297亿增加到796亿,增长了168%;净利润从7.8亿增长到64.4亿,增长了725%,净利润的增速明显快于收入的增速。这是因为毛利率从30.3%提升到37.8%,提升了7.5个百分比,而净利率则从2.7%提升到8.2%,提升了5.5个百分比,也就是说期间费用基本上没有增长,所增长的毛利率几乎都体现在了净利润上,这样的公司自然是值得关注的,也确实是足够优秀。

但从投资的角度来说,除了好公司之外,好价格也非常重要,目前伊利股份接近30倍市盈率的估值,还是不能令人满意的,从公司的历史估值区间来看,伊利的市盈率基本上在15-30倍的区间上下波动,目前的位置显然已经接近了历史估值区间的上限,那么对于投资者来说,这样的估值水平是不能够令人满意的,即使是长期投资者,也不应该在估值较高的时候买入公司,好公司也要有好价格,才有可能是好的投资,只有好公司,也可能让你被套相当长的一段时间,如果耐心不够,最终的结局也可能是亏钱卖出。

如果你确实看好伊利的未来,那么只需要耐心的等待,就象巴菲特买入可口可乐一样,等到公司的估值水平至少降到合理区间的时候,才可以开始动手去买入,不买最多就是没有赚到钱,而如果买入了估值水平过高的股票,那可能是要经历漫长的被套过程。当然如果哪一天伊利的估值水平接近了历史估值的下限,那可能就是大好的机会到来了,是你应该高兴的时候。

伊利股份现在敢买吗?


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原文发布时间:2019-06-27 15:29:48
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